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英伟达增加对华AI芯片供应量。
据悉，中国市场需求比预想中强劲，英伟达上周不得不改变仅依赖现有库存的策略，向台积电紧急订购了30万片H20芯片。
消息人士称，英伟达现有H20芯片库存约60~70万片，这笔订单将使其得到补充。美国研究机构SemiAnalysis数据显示，英伟达2024年售出约100万片H20芯片。
英伟达CEO黄仁勋本月北京之行期间表示，H20订单量将决定是否重启生产，并强调供应链重启需耗时9个月。美国科技媒体The Information报道称，英伟达已告知客户H20库存有限，且当时没有立即重启晶圆生产的计划。
H20芯片，是英伟达按照美国对华技术出口管制要求专为中国市场设计的AI芯片，性能远不及其国际市场主流GPU芯片H100。今年4月，该芯片被美国以国家安全为由，对包括中国在内的一些国家禁售。禁令一出，英伟达因H20滞销面临45亿美元库存损失，并被迫计提55亿美元减值，市值一度蒸发1600亿美元。
H20订单的激增也引爆了对SK海力士HBM系列产品的需求。业界消息称，SK海力士正在讨论扩大HBM3E 8层产品的生产规模，其出货量预计将超出最初预期。这得益于近期美国对英伟达面向中国市场的AI芯片"H20"的出口管制解除。H20原本采用HBM3内存，但从今年起主要搭载SK海力士的HBM3E 8层产品。
为此，SK海力士计划在今年第三季度前完成面向H20的HBM3E 8层产品量产。考虑到可能出现的额外需求，该司正在评估扩大相关HBM生产规模所需的材料及零部件采购方案。
虽然H20最初搭载HBM3，为了提升性能，英伟达今年初改用HBM3E 8层产品，并向SK海力士和美光提出了追加供应要求。据悉SK海力士获得了主要供应商地位。
实际上，SK海力士自今年第一季度起已开始供应H20专用HBM3E 8层产品，并计划持续生产至第三季度。SK海力士内部正在讨论在今年第四季度或明年追加量产的计划，正在具体化相关材料及零部件的追加订购方案。这被认为是针对中国积极采购英伟达H20等AI芯片的市场策略。
若英伟达增加对华AI芯片供应量，预计HBM3E 8层的量产比重将超出最初预期。SK海力士原计划下半年HBM3E生产中，12层产品占80%，8层产品占20%。
字节跳动、腾讯、阿里巴巴等中国科技巨头都是H20芯片的重要买家。国际市场调研机构Omdia 2024年末发布的报告显示，2024年英伟达Hopper（包括H100、H200，以及特供中国市场的H20）系列芯片全球最大买家分别是微软（48.5万枚）、字节跳动（23万枚）、腾讯（23万枚）、Meta（22.4万枚）、亚马逊（19.6万枚）、xAI（19.6万枚）、谷歌（16.9万枚）。
英伟达凭借其垄断性的CUDA生态，在全球高性能计算、AI训练及高端图形领域构筑了极高的用户粘性和迁移成本。依赖其进行尖端研发或全球业务的客户（如大型云服务商、AI实验室），其技术栈、开发工具和人才体系已深度绑定CUDA，追求的是极致性能和生态成熟度。因此，H20恢复供应后，这些客户可能会更倾向于回归英伟达。
与此同时，英伟达的竞争对手AMD也计划重启向中国出口MI308芯片。
中国是英伟达和AMD难以割舍的重要市场。
黄仁勋曾表示，中国是一个非常大的市场，未来两三年，甚至数年，中国AI市场价值将达到500亿美元（约合人民币3600亿元）。“作为一家美国公司，如果不能解决这个问题，那将是一笔巨大的损失。它能带来收入，带来税收，也能在美国创造大量就业机会。”
2024年，AMD营收258亿美元，其中中国大陆给其贡献营收62亿美元，占其营收比例为24%。
英伟达财报显示，2025财年中国区营收171.08亿美元，为史上最高，比前一年103.06亿美元增长66%。同时，英伟达2025财年中，53%的收入占比来自美国以外的地区，中国是英伟达的第二大销售额地区：美国占比47%排第一，中国大陆占比13%排第二。此次伴随着禁令解除，英伟达还承诺将为中国推出新的完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU。
